2012年6大ETF趋势以及'13的前景

2019
05/25
10:15

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B奥斯顿(美联社) - 与共同基金相比,交易所交易基金仍然是相对新贵。 但他们在主街和华尔街引领着投资者资产的竞争。

查看2012年的关键ETF趋势,并且询问投资者是否有朝一日可能会向ETF投入尽可能多的现金,而不是他们对更为成熟的表兄弟。

在20世纪90年代初推出的ETF最初是专业投资者的交易工具。 与低成本指数共同基金类似,它们跟踪市场细分并试图匹配基准股票或债券指数,而不是击败它。 但ETF股票可以像股票一样全天交易。 这使得可以锁定优惠价格而无需等待收盘价。 共同基金仅在每日交易结束时定价。

以下是2013年可能继续发挥作用的6种ETF趋势:

1.增加对主要街道的接受

虽然ETF在华尔街仍然更为人所知,但其低成本和指数投资方法吸引了更多的普通投资者。 个人持有ETF约60%的资产。 根据咨询公司Strategic Insight最近的一项研究,其余40%归因于养老基金和基金会等机构投资者。

2.实现互助基金增长

ETF资产在过去三年中翻了一番,达到1.3万亿美元。 它们继续以比共同基金资产更快的速度增长。 据晨星公司称,今年到目前为止 - 截至11月份的净存款超过1500亿美元 - 交易所买卖基金有望达到2008年新增现金数量的记录。 然而,对于ETF中的每一美元,投资者在共同基金中存入了7美元。 因此,仍有很多理由要弥补。 根据Cerulli Associates的一项研究,到2016年,ETF资产预计将增加近一倍,达到近3.5万亿美元。 因此,随着他们的增长速度加快,有朝一日能够与目前8.9万亿美元的共同基金资产相媲美的ETF并不难。

3.竞争对手削减成本

ETF的主要吸引力是降低其费用。 一些行业领导者最近削减了ETF费用率 - 支付运营成本所支付的金额,以资产的百分比表示。 投资者需要考虑的不仅仅是成本,而且近期的减少是明显的积极因素。 9月份ETF中相对较小的参与者查尔斯施瓦布(Charles Schwab)做出了特别大胆的举动。 它将两只股票ETF的费用率降低至0.04%,即每投入10,000美元,每年4美元。 这是该行业中最低的,也削弱了个人在指数共同基金中支付的费用。

最大的ETF供应商,BlackRock的iShares部门,遵循施瓦布的举动,削减了其10月份最大的六只ETF的费用。 与此同时,Vanguard在过去14个月中已经减少了三分之二ETF的费用。 由于此举将减少间接成本,因此预计会有更多削减。 Vanguard正在将其22个ETF和共同基金的市场指数转换为将收取较低许可费的公司提供的基准。

4. BOND ETFS SURGING

自2008年金融危机以来,越来越多的规避风险的共同基金投资者已向债券共同基金存入巨额资金。 债券ETF也正在强劲增长。 根据Strategic Insight的数据,截至11月,他们已经吸引了520亿美元的净存款,总资产达到了2450亿美元。

大约35亿美元流入了一只债券ETF。 Pimco Total Return ETF(BOND)于3月推出,预计本月资产将超过40亿美元。 它的初期增长主要归功于其经理,债券交易商比尔格罗斯的明星力量。 新产品是他的Total Return共同基金的ETF版本,这是全球最大的共同基金,今年也出现了大量现金。 虽然监管限制阻止ETF投资期货,期权或掉期,但ETF和共同基金版本基本上采用相同的投资策略。

5.更活跃

Pimco的新ETF是一小部分但数量不断增加的主动管理ETF,其寻求超越市场,而不是与指数相匹配。 管理ETF仅占整体ETF资产的一小部分,但它们正在快速增长。 进入管理型ETF的大型行业参与者包括State Street的“SPDR”ETF家族和Fidelity Investments。 State Street在4月推出了其首批三只托管ETF,而Fidelity本月提交了监管申请,以推出其首批此类产品。

6.只有强大的生存能力

尽管整个行业都在增长,但许多ETF并未吸引足够的现金以保持财务可行性。 事实上,这是ETF关闭的创纪录的一年。 根据标准普尔资本智商(S&P Capital IQ)的数据,到11月份,有101只ETF已经关闭。 虽然已经启动的数量超过收盘价,但今年关闭的ETF数量几乎是2011年全年收盘数量的四倍。

在市场上的1,200只ETF中,资产方面的最大和最小之间存在很大差距。 大约四打ETF约占所有ETF资产的三分之二。 最大的SPDR标准普尔500指数(SPY)约有1140亿美元。 大多数关闭的人数不到1000万美元。 “一些规模较小的供应商,”标准普尔分析师托德罗森布鲁斯说,“他们已经有了宗教信仰,并意识到如果产品太小而且没有增长,他们就无法将产品保留在那里。”

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